證券犯罪是指與證券及其交易有關的犯罪，主要規定在證券交易法(下稱證交法，最新修正是105.12.07)第171條、第172條、第173條、第174條、第175條及第177條，總共有6個條文。這6個條文的法定刑度分別從二年以下或一年以下，五年以下，三年以上、十年以下，七年以上不等，並附加得併科金額5億、2億、2000萬、1500萬、300萬、240萬、180萬或120萬元新台幣以下的刑事罰金，與一般法律刑罰規定相較，在刑度、刑事罰金方面，處罰不輕，有的更是重罪。
這6個條文所包括的罪名，有一般耳熟能詳的證券詐欺、財報不實、操縱市場、內線交易、非常規交易、特別背信及特別侵占等罪。也有不常聽聞的，如未經核准募集發行有價證券、未經許可經營證券商業務、發行人公告申報文件不實、證券交易所人員職務上收賄、向證券交易所人員行賄、違反強制公開收購等罪。
然而，這些罪名卻只是證交法規定的一小部分罪名而已。為什麼說它只是一小部分? 因為證交法雖然只用了6個條文規定證券犯罪，但這6個條文的結構猶如俄羅斯套娃一樣，從某個條文指向另一個條文，另一個條文又指向某個條文或商業用語，形成了層層套疊，極為龐雜，令人難以索解的構成要件。再進一步解剖這6個條文的內容所形成的構成要件，就會發現驚人的結果，也就是最起碼有七十幾個罪名包含在這6個條文之中，這70幾個罪名相當於四分之一部刑法條文數量 !
6個條文，有著70幾個罪名，猶如天羅地網，令見者觸目驚心，聞者步步驚心。它有讓存心違犯者，無所遁逃，望而卻步。但持平而論，因無心之失，以致誤罹刑章者，亦所在多有。如果將證交法七十幾個罪名比喻為布滿地雷的雷區，亦絕非危言聳聽。近年來屢見報章媒體報導證券犯罪，且金額動輒上億元，涉案人不僅可能是知名公司的董事、監察人、高級經理人員、大股東或受僱人，而且人數直線上升，檢調單位不僅當作重大經濟犯罪偵辦，設有專責的黑金或經濟犯罪小組，法院則設有金融專庭，專職審判，幾乎每一件證券犯罪都成為社會矚目的案件，也成為尋常百姓茶餘飯後的話題。
追溯6個條文實質規定了70幾個罪名的原因，恐怕得回歸證交法以發展國民經濟，保障投資，意欲建構的資本市場法制框架。但在強化保障投資方面，卻極度倚重刑罰的運用，異於自承所師法的美國1934年證券交易法，可見我國證交法並未跳脫我國「重刑輕民」的法律傳統。尤其，從2000年以來歷次證交法的修正，屢屢將刑罰規定當成修法的重點，或將原本無從規範的行為態樣寫入證交法的刑罰條文之中，或採加重刑度方式，可知這種法律傳統，反而更加發揚光大。我國的立法模式向來以反應輿論為主，極度倚重刑罰功能，以及立法學上慣用的包裹式立法，造成規範結構肥大，構成要件龐雜，證券犯罪頻發現象，莫不與此有關。吾人認為，應以有效的實證統計、研究為基礎，先充分論證選擇民事或刑事責任規範之合理性後，再作出最適的立法選擇，才不會有6個條文，有著70幾個罪名的疑慮。
留言列表
